赚配网 下周沪指能否收复3674点？这两大板块的表现很关键

　　刚过去的交易周（8月4日至8日），A股一扫7月底的颓势，在前半周连续上攻，后半周略有回调。

　　从结果而言，沪指突破了7月30日的前高（3636点），将年内新高推进至3645点——甚至还是在周五冲高回落中创下的。

　　如此一来，要突破去年10月8日的关键压力位（3674点），沪指其实已不需要“猛然大涨”，而是略微向上即可实现。

　　问题在于——

　　这一重要时刻，会发生在下周吗？其实是很有可能的。

　　这里分享一个角度，供大家参考。

　　首先明确，本文讨论的沪指涨跌，不一定对应全市场行情好坏。

　　如下表统计显示，4月以来的“慢牛”中，尽管沪指与全市场平均股价每周涨跌基本同向，但常有强弱之分；体现在单个交易日上，就是所谓“涨指数”或“涨个股”的区别。

　　Wind数据显示，本周124个申万二级行业仅有20个收跌，跌幅最大的医疗服务也仅为2.22%。104个上涨行业中，地面兵装、航海装备、航天装备等军工板块成为最大赢家，涨幅均超9%。

　　而考虑到对沪指涨跌的“话语权”，另一些行业的表现更值得关注。

　　最典型的就是国有大型银行（本周累涨3.24%）。

　　近两周，不仅有工商银行一度走出7连涨，农业银行也创出历史新高，引发市场关注。

　　观察今年以来的周K线，该板块有个比较“神奇”的规律：

　　若前一周有调整，当周中阳修复、重新站上所有趋势线后，下一周周中都能冲至更高点位（然后可能有所回落）。

　　本周，国有大行就迎来了这根重要的中阳线，也意味着，下周有较大可能延续修复势头——在其冲高的过程中，沪指有望顺势突破。

　　从盘面表现来看，除了最有“话语权”的六大行，整个红利板块在本周指数修复中，也起到了不小的作用。

　　Wind数据显示，本周红利指数累涨2.23%，同样修复了自身趋势，下周仍有上行的动能。

　　因此在不考虑其他板块情绪的前提下，上述方向若有较好表现，沪指下周突破3674点，并非难事。

　　如果一定要考虑其他板块，又该如何推演呢？

　　乐观地看，如果全市场都在涨，那下周就是皆大欢喜、稳稳反包的节奏，不需要展开讨论。

　　理性地看，如果其他板块出现回调，沪指的实际表现就将是多空博弈的结果。具体谁涨谁跌、涨跌各是多少，谁也无法预测。

　　但我们仍可以结合机构观点，谈谈大致局势。

　　华福证券研报认为，目前机械设备、电子和军工主题正进入主升阶段。

　　在其构建的135只主题指数“样本池”中赚配网，截至本周五，最新一期走出见底、突破、主升、加速的主题指数数量分别有0、3、25、0只。

　　其中，3只突破形态的主题指数，行业为有色金属、公用事业。25只主升形态的主题指数，行业主要为机械设备、电子、军工。

　　按照其对“主升”形态的定义，这些板块后市仍有一定上涨空间。

　　开源证券的最新研报，则表达了对科技主线的持续看好。

　　其表示，在当前“增量市”环境下，TMT板块内部或不易出现“此消彼长”。

　　“当前不同于2023年时的缩量环境，若成交活跃且业绩兑现预期明确，TMT板块内具备业绩支撑的方向更可能实现强者恒强表现，而非再次陷入无序高低切换。在全球半导体周期共振向上的环境下，科技大类的机会层出不穷。”

　　该研报认为，从当前趋势来看，在英伟达产业链领涨后，半导体周期有望上行，前期因关税压制估值的细分行业正逐步修复。围绕这一轮修复行情，可梳理出以下五条思路：

　　（1）国产算力链轮动修复，英伟达替代逻辑持续强化；

　　（2）芯片国产代工放量兑现预期升温；

　　（3）AI应用与算力投入持续加码；

　　（4）传媒板块目前筹码干净，或受益于基本面放量；

　　（5）自主可控+成长风格上行，军工板块中长期配置价值提升。

　　也就是说，科技线下周是否“配合”沪指实现突破，也值得关注。

　　接下来简单梳理——

　　这个周末，哪些消息值得关注？

　　国家统计局：7月份全国居民消费价格同比持平环比上涨0.4%

　　俄方已证实：俄美两国总统将于8月15日在阿拉斯加会晤

　　本周美股三大指数齐涨，苹果涨13%创五年多来最强周表现

　　新藏铁路公司成立

　　国家企业信用信息公示系统显示，新藏铁路有限公司成立日期为2025年8月7日，中国国家铁路集团有限公司为新藏铁路有限公司的法人股东。马殷军担任新藏铁路有限公司董事长，周军伟担任经理。

　　经营许可项目包括建设工程施工；建设工程监理；铁路运输基础设备制造；公共铁路运输；餐饮服务；住宿服务；房地产开发经营等。

　　2025世界机器人大会仍在刷屏

　　→宇树科技王兴兴：未来几年人形机器人出货量每年有望翻一番

　　→京东将在智能机器人领域投入超百亿资源

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　　2连板际华集团：因涉嫌信息披露违法违规被证监会立案主营业务及现有产品体系未涉及脑机接口相关领域

　　虚增营收近200亿，*ST高鸿将被强制退市

　　最后，来看看下周大事。

　　事件

　　8月14日~8月17日

　　2025世界人形机器人运动会将在北京国家速滑馆(“冰丝带”)举行。

　　8月15日

　　新版移动电源认证实施规则，即《强制性产品认证实施规则移动电源、锂离子电池和电池组(试行)》(CNCA-C09-02:2025)将正式实施。

　　据国家认证认可监督管理委员会官网，相关指定认证机构应当依据新版规则和强制性产品认证通用实施规则要求，制定对应的认证实施细则，向国家认监委备案后方可按照新版规则实施认证并颁发认证证书；此前已经颁发的有效强制性产品认证证书可继续使用，认证证书转换工作采取到期换证、产品变更、标准换版等自然过渡的方式完成。

　　数据

　　8月14日

　　国家统计局将发布流通领域重要生产资料市场价格变动情况。

　　对全国流通领域9大类50种重要生产资料市场价格的监测显示，2025年7月下旬与7月中旬相比，36种产品价格上涨，8种下降，6种持平。

　　8月15日

　　国家统计局将发布商品住宅销售价格指数月度报告。

　　此前数据显示，6月份，中国70个大中城市中，各线城市商品住宅销售价格环比下降，同比降幅整体继续收窄。环比看，长沙、上海涨幅0.4%领跑，北上广深分别跌0.3%、涨0.4%、跌0.5%、跌0.6%。

　　同天，国家统计局还将举行国民经济运行情况发布会。

　　会上将发布规模以上工业生产月度报告、固定资产投资(不含农户)月度报告、房地产开发和销售情况月度报告、社会消费品零售总额月度报告、能源生产情况月度报告。

　　市场

　　Wind数据显示，下周A股共有33家公司限售股陆续解禁，合计解禁30.56亿股，按8月8日收盘价计算，解禁总市值为2325.37亿元，其中解禁市值居前三位的是海光信息(1957.11亿元)、智微智能(94.48亿元)、国信证券(64.5亿元)。从个股解禁量看，解禁股数居前三位的是海光信息(14.38亿股)、国信证券(4.74亿股)、亚信安全(1.91亿股)。

　　下周，A股有321家上市公司发布2025年半年报，包括贵州茅台、金龙鱼、中国联通等；港股有128家公司公布半年报，包括小菜园、腾讯控股等。

　　下周央行公开市场将有11267亿元逆回购到期，其中周一至周五分别到期5448亿元、1607亿元、1385亿元、1607亿元、1220亿元。

　　此外，下周三（8月13日），中国船舶、中国重工两公司股票将停牌，中国重工将停牌直至终止上市。7月18日，两家公司合并事项取得中国证监会出具的同意注册批复。

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